「如何打新股」成长股到底有哪些,如何挑选成长股

时间:2020-04-19 10:07:45 作者:今日股票行情

如何打新股成长股到底有哪些,如何挑选成长股

中亿财经网6月24日讯,成长股,指的是发行股票时规模并不大,但公司的业务蒸蒸日上,管理良好,利润丰厚,产品在市场上有竞争力的公司的股票。A股中不乏有这样的公司。被誉为成长股之父的菲利普费舍认为,投资人更应该集中精力选择能够使自己以最小的代价和风险来获得最大收益的公司,这些也就是所谓的“成长股”。

成长股有哪些特点

为了让人们更清晰地了解成长股的投资理念,费舍列出了成长股的特点,以供投资者参考。只有选出成长股,才能牢牢地抱紧它。费舍在著作中总共提到了20个特征,这20个特征大致可以总结为五个方面。

第一、是公司面临的市场状态和它的竞争能力究竟如何。投资者可以调查这个公司的营业额在几年之内能否大幅增长,有没有优越的销售渠道?这两个问题的答案是判断一个公司是否值得投资的基本条件。通常企业的营业额的增长前景取决于需求增长的状况。收入增速和净利润增速是我们去判断一家公司成长性的关键要素。

第二、是公司的成本与收益状况,也就是公司的利润率。费舍对于公司盈利能力也很关心,因为市场对公司的评价,也就是股票价格(总市值、估值),更多的是集中在对盈利水平的评价上的。费舍非常看好企业长远的盈利能力,他也一直在追寻那些净利润率持续高于行业均值的公司。现在国内的新三板、创业板、甚至中小板内有很多这样的公司,公司理念很好,产品很有竞争力,但是由于公司目前的盈利能力较弱,在经济不景气的环境下往往举步维艰。前期公告的很多公司大股东大量质押公司股票,甚至在下跌过程中几近平仓,就是这样的道理。

第三、是公司的研发水平。衡量一个公司研发水平的标准基本是公司研发活动的效率,发现新的产品增长点的能力,管理层推进研发活动的决心等。费舍认为,一家公司财务稳健性的最根本的保证,就在于能够不断开发新的、能够保证相当利润量的产品线,而这直接取决于研发活动的水平。

第四、是管理水平。包括公司的人事关系、管理团队内部的关系,公司管理阶层的深度,在可预见的将来,公司是否有能力继续发股筹资,现有持股人的利益是否会因为预期中的成长而大幅受损。良好的人事关系和管理层足够的深度,是保证企业能够高效发展的基本保证之一;

第五、是公司是否坚持诚信管理。这也是费舍认为最重要的。费舍认为,公司内部有数不清的机会可以坑害持股人的钱,这比股票自然的下跌来的更可怕。因此,对于那些上市不久就清仓式减持、 “忽悠式”增持或回购、“扇贝跑了”等等公司,我们还是敬而远之的好。

成长性投资也可以被归纳为“三好”:好行业、好公司、好价格。“好行业”就是指需求旺盛或者非常稳定,同时行业竞争格局好;“好公司”就是公司经营管理优秀,具有远大的愿景、格局和执行力;“好价格”就是由于市场的理解、偏好上的短期失误导致定价显著低于合理水平

由于A股市场的机制并不完善,因此在选择成长股的时候要对其基本面进行严格的筛选,包括但不限于:公司目前的经营情况、公司未来三年的发展前景、公司在恶劣的环境下的生存能力、公司的扩张能力、公司的市场占有率情况、公司竞争对手的情况、公司所处行业的发展和天花板、公司的销售渠道、公司的上下游的关系等等等等。选择成长股是一个非常浩大的工程,只有我们对于公司了解的越全面、越详细,选择出来的公司质地才会越好。相反,如果我们的功课做的不够,哪怕是“骑”上了黑马,也会在未来的波动中被甩掉。

如何选择成长股

一、毛利率

毛利率低的公司不适合成长股投资,这不是说毛利率低就不是好公司,大部分公司的毛利率低,却也能发展的很好,这主要靠规模优势,不过当企业规模发展到一定程度,它的成长速度是会必然下降的,这显然不符合我们投资成长股的逻辑。

一般来说,选择成长股至少要选毛利率在30%以上的公司,具体可以根据行业进行调整。

二、股本

股本越小,扩张空间越大,成长潜力也越大,目前国内市场也更热衷炒作成长股,这并不是说我们要参与炒作,而是投资成长型企业靠盈利增值赚钱的同时,顺便把估值上涨的钱也赚了,而A股投资者对小盘股的估值变化往往比大盘股大得多,这就提供了一定的操作空间。

三、净资产收益率

净资产收益率可以理解为赚钱能力,它可以衡量一个企业的盈利能力,通常来说,我们选择成长股要求净值产收益率至少在8%以上。

四、主营业务占比

这个其实没什么好说的,不务正业的公司绝对不要碰,主营业务占比越高的越好,越纯粹的越好。

五、股票价格

一般来说,股价越低的股票上涨空间也越大,有想象空间,这其实是一种心理博弈。当然了,不同行行业,不同个股的股价不能横向对比,只跟根据历史情况纵向对比,选择在价格相对地点的区间介入。

以上内容仅供参考,不构成投资建议

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