「炒股入门知识电子书」怎么分析股票基本面?股票基本面分析的优点到底有哪些?

2020-08-12 19:31:38

炒股入门知识电子书怎么分析股票基本面?股票基本面分析的优点到底有哪些?

股票基本面分析的好处有哪些?

在决定一只股票是否值得被购买前,你想要调查有关这个公司所有的已知事实。这会让我们接触到基本面分析这一概念,该分析方法调查诸如公司每股收益、利润表、资产负债表以及管理水平等因素。为了评估公司运营的整体环境,你还应该关注文化和政治趋势、行业内的活动以及经济的大方向。

尽管我们在先前的章节中提到了基本面分析,但在这部分里将进行更详尽的研究。具有更好财务状况的公司在其所在行业中更具竞争能力,同时也能更好地利用未来的商业机会。在购买股票前评估股票价值时,成功的投资者会详细检查各种各样的财务指标。当与客户一起选择适合的股票投资时,下面的信息会对你有所帮助:

·每股收益(earnings per share)每股收益是公司财务状况的流行指标。这个指标是由公司的净收益除以流通中的普通股股数计算得到的。股票的价格常常与公司盈利的增加或者减少正相关。这便是为什么通常新手和专业投资者喜欢可以稳定增长的公司。尽管投资者情绪在个股之间会有所变化,但他们想知道的最普通的基本面信息是:“这家公司赚钱吗?”“我投资的资金在未来会值多少呢?”如果过去每股收益的形势较好或者公司具备良好的前景,购买某些公司的股票并为获得未来的增值而一直持有是值得的。

·市盈率倍数(P/E multiple)市盈率倍数是由当前股票市价除以每股收益得到的。例如,一只股票的每股收益为3美元,股票价格为60美元,那么该股票的市盈率倍数为20(60除以3)。它也可以被简单地称为市盈率,该指标告诉投资者他们为公司的盈利能力支付了多少。价格是否合理还是过高,这依赖于偏低的盈利(价值型股票)或者持续盈利(成长型股票)的业绩记录。这里的技巧就是识别正在交易的市盈率低于同行业公司平均值的公司,把它们作为经营状况稳健的公司。理论上,一家这样的公司一旦被市场认识到其真实价值,将会实现比同行业的其他公司更高的价值增长率。

·账面价值(book value)利用公司资产与其债务的差值,除以流通发行的股票数将得到每股账面价值。我们使用这个指标来找出市值关于账面价值有吸引力的公司。但是我们必须注意并牢记,公司资产负债表上的资产价值并不代表资产的当前市价。我们必须尝试找出资产价值被低估而不是被高估的公司。例如,一些公司由于会计制度原因,拥有的资产在资产负债表上的价值只是真实价值的一部分。由于这个原因,石油公司对于价值型投资者而言可能更具吸引力,因为资产负债表上许多蕴涵大面积丰富石油的土地的价值比其所被人们认为的价值要低得多。

·杠杆率(leverage)杠杆率是公司持有的债务额与股东权益之间的关系。高杠杆率的公司较权益而言拥有更高比例的债务。保守的投资者易于偏好具有低杠杆率的公司(即拥有相对较少的债务)。更加激进的投资者通常偏好具有高杠杆率的公司。这种情况在盈利较高时对股东是有利的,因为一旦支付债务利息,他们就可以分享盈利的剩余部分。但是,由于利息支付在普通股股东有权利获得红利之前,当盈利下降时,高杠杆率对于股东是不利的。

净资产收益率(ROE)ROE是比较实用的,特别是在比较同行业中的几个公司时。ROE衡量了投资者的资本收益率。为了得到ROE,可以用每股收益除以每股账面价值。例如,一个公司的每股收益为1.50美元,每股账面价值为10美元,那么ROE为15%(1.5除以10)。ROE衡量了公司管理层如何有效地利用股东权益。相对于同行业中位于低于平均ROE的公司而言,价值型投资者更偏好于高于平均ROE的公司。

·股息率(dividend yield)一个公司的红利用股票当前市价额百分比表示就是股息率。寻求经常性收益的投资者偏好具有更高股息率的股票——只要高收益不是由于股票价格严重低迷或下降而引起的。价值型投资者寻找红利支付的历史来决定优势和不足。那些拥有较长历史的持续红利支付(对于上升的红利则更加偏好)的公司,更容易受到收入型投资者的喜爱。

并不是所有的投资者基于这些基本面指标来评价公司,因此调查与这些指标更加相关的其他信息也是必要的。

·行业领导者:公司的产品和服务是否被客户熟知和使用呢?公司是否提出了可以改变我们生活方式的创新概念,并且这种概念处于新技术的最前沿?公司是处于竞争地位还是处于市场上的领导地位?

·先进的管理理念:高管们是否持有大量的公司股票?他们的401(k)计划是否有效?他们的报酬是否比同行业的其他公司要好?支付给高管的报酬有没有高估他们的竞争能力?

·未来的波动性:与主要的市场指数相比,股票是怎样波动的?股票的波动是高于还是低于标准普尔500指数的波动?企业未来的扩张计划使股票受经济形势的影响更多还是更少?持有该股票是否有可能使客户在达成特定未来目标方面陷入困境?

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